以下指導線適用於道明自管投資保證金(孖展)賬戶。根據您賬戶中的具體交易和頭寸,可能還須符合其他要求。欲索取詳情,請查閱下面的保證金披露聲明以及若干保證金計算範例。
保證金比率
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保證金(孖展)借貸上限
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30%
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$1,500,000貸款額度
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50%
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$750,000貸款額度
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65%
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$250,000貸款額度
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75%
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$100,000貸款額度
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100%
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不適用 |
加拿大上市股票和ETF證券
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保證金比率
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多倫多證券交易所(TSX)上市/加拿大投行監管組織(IIROC)批准上市($5.00以上) |
30%
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TSX上市($3.00以上) |
50%
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雙重槓桿交易所買賣基金($3.00以上) |
65%
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TSX創業版($3.00以上) |
75%
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$3.00以下證券 |
100%
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美國上市股票和ETF證券
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保證金比率
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符合期權條件的證券($5.00以上) |
30%
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上市證券($3.00以上) |
50%
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雙重槓桿交易所買賣基金($3.00以上) |
65%
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$3.00以下證券 |
100%
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場外交易市場(OTC)上市證券 |
100%
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請注意,考慮到某些證券的價格波動或流動性,我們已經降低和/或限制了它們的貸款額度和保證金(孖展)借貸上限。
查閱清單。
證券類別
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保證金比率
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保證金(孖展)借貸上限
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加拿大投資業監管組織(IIROC)適用的外國市場指數*
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50%
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$750,000貸款額度
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其他外國股票
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100%
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不適用 |
*根據IIROC交易商會員規則100.2(f)(ii),其成分證券適用保證金(孖展)資格的外國市場指數清單
證券類別
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保證金比率
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保證金(孖展)借貸上限
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每份額定價超過$3.00的互惠基金(不包括貨幣市場互惠基金) |
50%
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$750,000貸款額度
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每份額定價低於$3.00的互惠基金 |
100%
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不適用 |
每份額定價高於$3.00的貨幣市場互惠基金 |
5%
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$2,000,000貸款額度
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請注意,任何信用評級低於BBB-、Baa3和BBB(低)投資等級的債券均不提供保證金延期
證券類別
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保證金比率
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保證金(孖展)借貸上限
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加拿大政府 |
4%
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$2,000,000貸款額度
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省級債券 |
5%
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$1,000,000貸款額度 |
Municipal Bonds(地方政府債券) |
20%
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$1,000,000貸款額度 |
美國國庫券 |
4%
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$2,000,000貸款額度
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企業債券 |
15%
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$750,000貸款額度 |
Investment Grade(投資級別) 可轉換債券 |
15%以上(市場價格中超過票面價值部分的100%,最低為票面價值的10%) |
$500,000貸款額度 |
所有其他可轉換債券 |
債券市場價格中超過標的轉換價值部分的100%另加(標的轉換價值 x 標的普通股額定保證金比率(%)) |
$500,000貸款額度 |
適用的全球投資級別債券 |
25%
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$750,000貸款額度 |
房屋貸款擔保證券(限加拿大發行) |
10%
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$750,000貸款額度 |
已分拆利息債券:期限不足20年 |
1.5倍適用利率 |
$750,000貸款額度 |
已分拆利息債券:期限20年及以上 |
3倍適用利率 |
$250,000貸款額度 |
證券類別
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保證金比率
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保證金(孖展)借貸上限
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加拿大儲蓄債券 |
100%
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不適用 |
省政府儲蓄債券 |
1%
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$1,000,000貸款額度 |
國庫券 |
1%
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$2,000,000貸款額度
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擔保投資證(GIC) |
15%
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$1,000,000貸款額度 |
定期存款 |
4%
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$1,000,000貸款額度 |
銀行承兌匯票 |
4%
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$750,000貸款額度 |
商業票據 |
15%
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$750,000貸款額度 |
證券類別
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保證金比率
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保證金(孖展)借貸上限
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金/銀/白金* |
30%
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$250,000貸款額度 |
*不允許進行貴重金屬賣空交易。
證券類別
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保證金比率
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保證金(孖展)借貸上限
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上市認股權證($3.00以上) |
50%
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$250,000貸款額度 |
策略
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購買時需要支付孖展(保證金)
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買入看漲期權或買入看跌期權
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期權溢價的100%。 |
賣出擔保的看漲期權(賣出持有標的看漲期權,或買入持有標的看跌期權) |
如果賬戶中持有(或在看跌時買入)標的利益,便無需額外支付孖展(保證金)。 |
無擔保看漲期權或看跌期權
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溢價的100%減去任何價外期權的金額,再加上以下其中一項:(無擔保看漲期權:需支付佔標的利益最低比例的保證金無擔保看跌期權:需支付佔期權總行權價格最低比例的保證金) |
股票 |
+ 標的的額定保證金(至少5%)註:賣出無擔保股票的股票金額需達到$10,000。 |
美國指數 |
+ 廣基指數水平的15%(至少10%)+ 窄基指數水平的20%(至少10%) |
CDN指數 |
+ 12.25%(至少5%)註:賣出無擔保指數的股票金額需達到$25,000。 |
債券 |
+ 4%(至少0.50%) |
貨幣 |
+ 5.8%(至少0.75%)註:賣出無擔保貨幣的股票金額需達到$25,000 |
借方價差(買權看空和賣權看多) |
借方價差的100%。註:價差的股票金額需達到$5,000(3級期權核可) |
貸方價差(買權看空和賣權看多)註:看空的期限不得超過看多 |
以較少者為準:
- 無擔保看漲期權的額定保證金,或
- 無擔保看跌期權的額定保證金,或
- 多頭和空頭期權履約價差的100%減去期權金淨差額
註:價差的股票金額需達到$5,000(3級期權核可)註:指數價差的合約股票金額需達到$1,000(3級期權核可) |
歐洲行權日曆套利(買入看漲和賣出看漲/買入看跌和賣出看跌,相同的行權價格,不同的到期日) |
標的水平的2%註:價差的股票金額需達到$5,000(3級期權核可)註:指數價差的合約股票金額需達到$1,000(3級期權核可) |
買入跨式交易/組合(買入看漲期權和買入看跌期權) |
買入看漲和賣出看漲期權的溢價總額。 |
賣出跨式交易/組合(賣出看漲期權和賣出看跌期權) |
以較高者為準:
- 賣出看漲期權的額定保證金;或
- 賣出看跌期權的額定保證金;以及
- 額定保證金較低期權的市價
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買權(買入股票和賣出買權共同組成借方) |
期權溢價可用於購買。請注意,最高貸款金額以下列金額為基礎:股票市價或賣出看漲行權價中較低的一項。賣出看漲是一項封頂,以限制獲利潛力。 |
反向買權(關閉買權) |
如果是平倉交易,無需額外支付保證金。賬戶中將出現期權金淨差額。 |
$3.00以上加拿大/美國上市股票和ETF證券賣空交易+
保證金比率
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保證金(孖展)借貸上限
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130%
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$1,000,000市場價格
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150%
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$500,000市場價格
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175%
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$50,000市場價格
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證券類別
|
保證金比率
|
保證金(孖展)借貸上限
|
聯邦政府債券 |
104%
|
$2,000,000市場價格
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省級債券和省級擔保債券 |
105%
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$750,000市場價格 |
企業債券 |
不允許 |
不允許 |
上市股票 ($2.00 - $2.99)
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市場價格的200% |
$50,000市場價格
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上市股票 ($1.50 - $1.99)
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每股$3 |
$50,000市場價格
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上市股票 ($1.00 - $1.49)
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市場價格的200% |
$50,000市場價格
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上市股票 (低於$1) |
不允許 |
不允許 |
上市認股權證 ($3.00+)
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150%
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聯絡投資代表 |
注意:對於未在以上清單中列出的證券,請致電1-800-465-5463聯絡投資代表。
上市期權
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保證金(孖展)借貸上限1
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寬基指數期權2 |
$1,000,000保證金(孖展)限額 |
窄基指數期權和股票期權 |
$500,000保證金(孖展)限額 |
1 上限規定是根據與個別標的證券同邊市場的總保證金比率對無擔保期權倉位來確定。
2 包含在ETF的追蹤寬基指數上的期權
我們的許多客戶都利用保證金(孖展)賬戶來抓住投資機會。儘管使用保證金可以提高投資的靈活性,我們仍想確保您已全面了解其優點和固有風險。在使用保證金進行證券交易前,我們建議您仔細閱讀在您開設賬戶時我們郵寄給您的「賬戶和服務協議與披露件」手冊中的保證金(孖展)賬戶協議。
當您購買證券時,您可以全額付款,也可以借貸部分購買成本。如果您選擇從道明宏達理財加拿大有限公司(TD Waterhouse Canada Inc.)借貸資金,可以申請在我處開設一個保證金(孖展)賬戶。保證金(孖展)賬戶是一種經紀賬戶,客戶可以利用它從交易商借用部分金額來購買證券。保證金是必須由投資者個人提供的金額,也是經紀人授予的貸款上限。您的保證金(孖展)賬戶獲批後,即可以有競爭力的利率靠保證金借貸。您購買的證券或賬戶存款將作為向您提供的貸款的抵押品。借貸金額收取利息(按日計息,按月收取)。進行期權交易或證券賣空交易也必須使用保證金(孖展)賬戶。
請注意,保證金交易不一定適合所有客戶。必須全面了解使用保證金進行證券交易的相關風險,這至關重要。其中包括以下風險:
您有責任每天保持超額保證金結餘。 可用於保證金貸款的金額取決於您賬戶中持有的證券或您購買的證券目前的市場價格。您必須確保借用的金額不超過允許額度。保證金利率因證券而異,最低保證金要求比率由加拿大投資監管組織(IIROC)規定。不過,道明宏達理財加拿大有限公司(TD Waterhouse Canada Inc.)保留隨時實行更嚴格保證金要求比率的權利,如有變更,恕不另行通知。這些變更通常立即生效,因而可能引發追加保證金的要求。
如果您賬戶中的證券跌價,支撐您貸款的抵押品也會跌價。 因此,公司可能會採取相應措施,例如發出追加保證金要求和/或賣出或回購您任何賬戶中的證券或其他資產,以確保保證金足額。如果您賬戶的保證金不足,可以透過多種方式填補資金缺口。您可以存入現金或符合保證金條件的證券、賣出足量證券或者回購足額空頭頭寸。
您虧損的資金可能會超過您存入保證金(孖展)賬戶的金額。 如果使用保證金購買的證券跌價(或賣空交易的證券升值),可能要求您向賬戶提供更多資金,以避免您賬戶中的此類證券或其他資產被強制賣出或回購。您有責任確保所有輸入並隨後成交的交易委託都有足額保證金。
我們有權在不聯絡您的情況下賣出您的證券或其他資產。 如果您賬戶中的保證金不足(已發出「追加保證金」要求),我們有權賣出或回購您賬戶中持有的任何證券的全部或一部分,以填補資金缺口。有些投資者誤認為要想讓追加保證金要求有效,證券公司必須與他們聯絡,證券公司必須先與客戶取得聯絡,然後才能對客戶賬戶採取措施來滿足追加保證金要求。事實不是這樣的。在需要追加保證金時,我們會嘗試通知您。不過,即使我們聯絡過您,並規定了您滿足追加保證金要求的具體日期,我們仍然可以採取必要措施來保護我們的經濟利益,其中包括在不事先通知您的情況下立即賣出或回購證券。
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