常見問答

高執行品質沒有具體的界定標準。道明承諾按照給您的報價（或更優惠價格），以盡可能方便的形式，完整地執行您的交易。

什麼是執行品質？

您的經紀人所提供的交易執行品質取決於他們代表您執行交易時，在合理範圍內所能獲得的最佳交易條件。儘管高執行品質沒有具體的界定標準，我們仍然認為客戶希望他們的交易委託能夠按其獲得的報價或更優惠價格在合理情況下儘快全數成交。

當要決定我的交易委託給哪個經紀人時，需要考慮哪些因素？

在決定您的交易委託給哪個經紀人時，需要考慮許多因素，包括交易執行價格、執行速度、執行的確定性，以及交易成本。我們充分利用精密的買賣盤傳送安排系統，這些系統會在傳送您的交易委託至市場時，自動將以上因素納入考慮。有關加拿大股票的買賣盤傳送安排，請查看我們的披露事項。

道明自管投資（TD Direct Investing）是否有義務盡可能始終追求以最佳的價格成交？

是的。追求以當時情況下所能獲得的最有利條件成交每一筆交易委託是我們的法定義務。此義務適用於整個交易委託。即使整個交易委託無法按照全國最佳買方或賣方報價（National Best Bid or Offer）成交，亦不能免除此義務。

你們如何衡量執行速度？

我們是根據從買賣盤傳送安排系統收到您交易委託的時間，直到市場中心完成最後成交的時間來衡量執行速度。這段時間不包括市場中心通知道明自管投資您的交易委託已執行所花費的時間；因此，可能與網上經紀服務（WebBroker）上報告的時間有所差異。

什麼是全國最佳買賣報價（NBBO）？

NBBO是單一證券的綜合報價，代表了參與報價的市場中心所提供的最高買入價格與最低賣出價格。

什麼是價格改善（Price Improvement）？

當您獲得比全國最佳買賣報價更低的賣出價格或更高的買入價格時，便是發生了價格改善。當報價的市場中心上存在無形的額外證券流動性時，可能會發生價格改善。

執行品質標準包括哪些交易委託？

執行品質的交易委託包括使用我們的任何一種電子經紀服務、經由投資代表或顧問執行，以及透過道明宏達理財加拿大有限公司所執行的所有交易委託。

關於免稅儲蓄賬戶

什麼是免稅儲蓄賬戶？

免稅儲蓄賬戶（TFSA）是一種註冊計劃。透過免稅儲蓄賬戶，您可將存款進行合法投資，而且賺取的投資收入不必支付稅金。

誰有資格申請免稅儲蓄賬戶？

TFSA旨在讓更多加拿大公民享受免稅儲蓄帶來的好處。因此，免稅儲蓄賬戶是提供給所有年齡在18歲以上、擁有社會保險號（SIN）的加拿大居民。

不過，在道明銀行，您必須達到法定成人年齡方可開設免稅儲蓄賬戶。因此，如果您居住在卑詩省、紐芬蘭和拉布拉多省、新斯科舍省或新布朗斯維克省，則須達到這些省分的法定成人年齡19歲方可開設免稅儲蓄賬戶。不過，您可以自年滿18歲起便開始累積供款額。

免稅儲蓄賬戶與退休儲蓄計劃有何不同？

退休儲蓄計劃（RSP）旨在讓您退休後擁有一份收入。供款限額視您的收入而定，您的供款可以抵稅，但當您收到款項作為收入時，則須繳稅。

TFSA並非專為退休而設計，而是幫助您儲蓄以實現多項目標。您能供款的金額與收入無關，且供款不可抵稅。您可以隨時取款，且無需為取出款項納稅。且取款時也不會失去供款額，您可以在隔年或之後的任一年度將取款金額再存回TFSA中。

供款

我可以供款多少？

自2009年1月至2012年12月，您每年最多可向免稅儲蓄賬戶供款$5,000，2013年和2014年每年最多可供款$5,500，2015年最多可供款$10,000。2016年的年度供款限額已減至$5,500。

如果我無法用完$5,500供款限額額度，會發生什麼情況？

任何未使用的供款額均可無限期結轉至未來年度使用。例如，如果您在2014年開設了免稅儲蓄賬戶，並且當年僅供款$5,000，在2016年，您便可供款高達$10,500（2016年供款限額$5,500，加上2015年未使用的供款額$5,000。如果您從未向免稅儲蓄賬戶供款，在2016年的累計供款限額將為$46,500）。

我如何知道每年的供款限額？

政府每年都會計算您的TFSA供款額。收到T1報稅評估通知書（Notice of Assessment）時，就會知道您的供款限額。

我能否在特定年度超額供款？

如果您的供款超過了供款限額，則每月您須為超出的金額支付1%的罰款。2009年至2012年免稅儲蓄賬戶的年度供款限額為$5,000，2013年至2014年的供款限額為$5,500，2015年的供款限額為$10,000。2016年免稅儲蓄賬戶的供款限額為$5,500。免稅儲蓄賬戶的年度供款限額由聯邦政府隨時變更。免稅儲蓄賬戶的超額供款將根據當月供款的最高超額按月支付1%罰款。在取出超額之前，罰款將按月計算。

我能否供款給配偶的免稅儲蓄賬戶？

否。您不能直接向您配偶的TFSA供款，但可以直接向配偶退休儲蓄計劃供款。不過您可以提供資金給配偶，由配偶向自己的TFSA供款。您的配偶從TFSA中的資金所賺取的任何收入均為其所有，將不會歸屬到您身上。

取款

我何時可以取款？

您無需先達到規定的年齡，就可以隨時從TFSA提取所需資金¹。

我是否必須對取款繳納所得稅？

不，您提領的錢不須要繳稅。

由於TFSA的提領不算課稅所得，所以不影響您可能獲得的聯邦收入驗證福利（Federal income-tested benefits）或稅額扣抵，其中包括加拿大兒童福利金（Canada Child Tax Benefit）、工作所得稅福利（Working Income Tax Benefit）、商品與服務稅額扣抵（Goods and Services Tax Credit）以及老人稅額扣抵（Age Credit）。TFSA提領亦不會減少您依所得水準所獲得的福利，如老年保障金（Old Age Security）、保障收入補助（Guaranteed Income Supplement）以及失業保險給付（Employment Insurance benefits）。

我可以將取出的錢花在哪些方面？

任何用途皆可。您可以等到您退休後，再用這筆錢添補來自您退休金、註冊退休儲蓄計劃（RSP）或其他來源所提供的退休收入，但是您也可以用來達成短期儲蓄目的，如購買新車或度假，或是因應突然產生的開銷，如居家修繕。

取款之後，我是否會失去這部分的供款額？

不會，您絕不會失去您的供款額 - 事實上，您可以再次對已提領金額進行供款。您必須等到明年才能再次供款，但是您的再次供款額可以延續到將來使用。

例如，首先假設您在2015年之前已經用完全部的供款額。再假設您在2015年1月向免稅儲蓄賬戶供款$10,000。然後在2015年的夏天，您提領$3,000來支付住家的修繕費用。因此在2015年，您不能將$3,000再重新供款回去，但在2016年，這筆金額將加進您的年度供款額中，意思是您在2016年最多可供款$8,500（2016年的供款限額為$5,500）。

提款有任何限制嗎？

您可以隨時提取資金；不過，受某些條款限制，具體情況視所選投資而定。

稅務

我是否必須為自有資金納稅？

不需要。您無需為透過賬戶賺取的投資收益繳納任何稅金，亦無需為所提款項繳納所得稅。

我的供款是否和退休儲蓄計劃（RSP）供款一樣可抵稅？

否。您無法從收入中減免TFSA供款，但可減免退休儲蓄計劃供款。

投資

我的TFSA內可以進行何種投資？

許多您透過退休儲蓄計劃進行的投資也可以透過TFSA進行，其中包括互惠基金、擔保投資證（GIC）、股票和債券。

備註：上述有關免稅儲蓄賬戶的資訊係根據加拿大政府提供的最新消息。欲知詳情或留意最新消息，請瀏覽加拿大稅務局（Canada Revenue Agency）網站的TFSA資訊頁面。

有關TFSA以及您如何實現儲蓄目標的詳情，請致電1-866-280-2022聯絡我們。

¹受某些條款限制，具體情況視所選投資而定。

固定收入

什麼是道明自管投資固定收入投資中心（TD Direct Investing Fixed Income Centre）？

您可以利用固定收入投資中心：

• 網上買入、賣出貨幣市場證券和債券，或請求報價
• 搜尋滿足您需要的債券
• 查詢成千上百的債券和貨幣市場工具的價格、收益率和信用評級

透過道明自管投資固定收入投資中心所下的交易委託需要哪些條件？

透過道明自管投資固定收入投資中心輸入的所有交易委託均為市價委託。換言之，投資者無法指定限價或到期收益率。道明自管投資將在滿足特定條件的情況下，根據固定收入投資中心所發布的目前價格，執行於市場交易時間（債券：東部時間上午8:30至下午4:30/貨幣市場：東部時間上午8:30至下午2:00。請注意，前述時間可能與實際情況有所出入，通常發生在假日的前幾天）內所下的買賣交易委託。

收盤後輸入的交易委託將在下一個交易日開盤後執行，前提是價格須等於或優於下交易委託時的掛牌價。如果價格變動不利於客戶，交易委託將被取消。可在下一交易日透過固定收入投資中心，查看交易委託狀態。

從屬報價狀態與肯定報價狀態之間有何差異？

透過固定收入投資中心所下的所有交易委託實際均為買入或賣出報價。最常見的報價類型是從屬報價和肯定報價。兩者之間的差異是：

• 從屬報價：此報價狀態的執行率較低，因為價格和數量僅是指示性資訊。此狀態通常於規定的市場交易時間過後或於活躍市場中標示於產品上。
• 肯定報價：這種報價狀態的執行率較高。該指令仍然可以由委託方以指令標準發生變化為由撤消。一個範例便是庫存水平於指令提交後和委託方接收前發生變化。該狀態會發生在市場交易時段內大部分的報價。

道明自管投資固定收入投資中心提供哪些類型的債券和貨幣市場投資？

提供以下類型的債券：

• 加拿大政府債券
• 省級債券
• 政府機構債券
• Municipal Bonds（地方政府債券）
• 投資級企業債券
• 零息債券或已分拆利息債券（來自各種發行機構，例如聯邦政府、省政府）

提供30、60、90和180天以及一年期貨幣市場投資，如下所示：

• 加拿大政府國庫券
• 銀行承兌匯票和無記名存款票據
• 經道明債券評級服務（Dominion Bond Rating Service）評為R-1級的商業票據（R-1為「優等信貸品質」）

網上貨幣市場和債券交易僅限於加元證券。有關所有證券的資訊，您可利用固定收入投資中心的「固定收入投資查詢」搜尋引擎獲得。道明自管投資將提供一系列可在網上交易的精選固定收入投資工具。這些證券可以透過使用「快速挑選（Quick Picks）」工具（適用於所有可立即成交的票券）或「搜尋票券（Search Offerings）」工具（投資者可透過設定條件來搜尋可立即成交的特定債券）進行檢索。

可網上執行交易委託的債券並未涵蓋可透過道明自管投資進行交易的所有產品。如需了解詳情，請致電1-800-465-5463聯絡投資代表。我們每天24小時、每週七天隨時為您提供協助。

哪些類型的固定收入證券無法透過道明自管投資固定收入投資中心進行交易？

以下列出了無法透過道明自管投資固定收入投資中心進行交易的固定收入證券：

• 以外幣計價的貨幣市場證券和債券
• 房屋貸款擔保證券
• 交易所交易債券
• 擔保投資證和定期存款
• 混合型證券和資產抵押債券
• Real Return Bonds（實際回報債券）
• 特殊功能債券（例如可延期債券、可贖回債券、逐步調升債券）
• 聯邦儲蓄債券或省政府儲蓄債券

如果我於網上找不到自己想買入或賣出的固定收入證券，該怎麼辦？

道明自管投資透過網上經紀服務（WebBroker）廣泛提供市售固定收入證券。並非所有市售固定收入證券都可透過網上經紀服務提供。

如果您找不到自己想要查詢的特定固定收入證券，請致電1-800-465-5463聯絡投資代表。我們每天24小時、每週七天隨時為您提供協助。

如果我想於網上賣出債券，該怎麼做？

債券由所有人背書並存入道明自管投資賬戶前，無法在道明自管投資透過網上途徑或投資代表出售債券。可攜帶債券親臨任何一家道明自管投資、道明銀行或道明加拿大信託分行，在行員面前對債券進行簽署或背書的動作。分行會將債券證明寄至道明自管投資，即可將其記賬至您的賬戶中。一旦道明自管投資收到可轉讓證明書，您便可出售債券。

道明自管投資固定收入投資中心提供哪些搜尋功能？

道明自管投資固定收入投資中心提供三種方法來搜尋固定收入證券：

快速挑選	查看可立即成交的固定收入票券清單。
搜尋票券（Search Offerings）	利用搜尋條件查詢符合您的投資需要並可立即網上交易的特定固定收入證券。
固定收入投資查詢	使用名稱、到期期限、美國證券庫斯普號碼（CUSIP）等搜尋條件查詢未償付的固定收入證券。

如果我有債券和固定收入投資的一般問題，可以與誰聯絡？

如需了解詳情，請致電1-800-465-5463聯絡投資代表。我們每天24小時、每週七天隨時為您提供協助。

如果我需要技術協助，可以與誰聯絡？

技術性問題可向道明自管投資電子經紀服務支援熱線求助（電話：1-800-667-6299）。

什麼是梯形策略？它如何發揮作用？

梯形策略是一種固定收入投資策略，投資者讓債券在較長時期內交錯到期，以減輕利率波動導致的再投資風險。

道明自管投資固定收入投資中心讓您可以藉由相關的投資統計資料（例如每月利息收入和利息總收入），建立虛擬債券投資組合。還為您提供顯示所持有債券及其到期日資訊的年度圖表。

從搜尋結果或快速挑選結果中勾選債券，並點擊「建構梯形策略」按鈕以建構梯形策略。此動作會將您轉至「建構梯形策略」頁面。進入該頁面後，您就可以選擇每個選定債券的持有數量，並根據輸入的數值重新計算投資統計資料。

您可以利用預覽列印，以友善列印模式印出文件進行檢視。

什麼是債券和貨幣市場評級？

投資信用評級

信用評級是評估發行機構總體財務信用可靠性，涵蓋履行其財務責任的能力和意願之前瞻性指標。發行機構信用評級可以是長期或短期評級。

必須注意的是，信用評級並非固定不變，它們可能受到諸多因素的影響，其中包括公司運營的經濟和競爭環境。

在加拿大，由三家機構進行投資評級：道明債券評級服務（DBRS）、穆迪投資者服務（Moody's）和標準普爾（S&P）。

不同評級機構使用的評級量表：

信用評級	DBRS		穆迪		S&P
	長期	短期	長期	短期	長期	全球CP等級	加拿大CP等級
卓越	AAA	R-1高	Aaa	P-1	AAA	A-1+	A-1（高）
	AA高	R-1高	Aa1	P-1	AA+	A-1+	A-1（高）
	AA	R-1中	Aa2	P-1	AA	A-1+	A-1（高）
	AA低	R-1中	Aa3	P-1	AA-	A-1+	A-1（高）
良好	A高	R-1低	A1	P-1	A+	A-1	A-1（中）
	A	R-1低	A2	P-1	A	A-1	A-1（中）
	A低	R-1低	A3	P-2	A-	A-2	A-1（低）
尚可	BBB高	R-2高	Baa1	P-2	BBB+	A-2	A-1（低）
	BBB	R-2中	Baa2	P-2	BBB	A-2	A-2
	BBB低	R-2低	Baa3	P-3	BBB-	A-3	A-3
投機性	BB高	R-3高	Ba1	非優質	BB+	B	B
	BB	R-3高	Ba2	非優質	BB	B	B
	BB低	R-3高	Ba3	非優質	BB-	B	B
高度投機性	B高	R-3中	B1	非優質	B+	C	C
	B	R-3中	B2	非優質	B	C	C
	B低	R-3低	B3	非優質	B-	C	C
	CCC	R-3低	Caa	非優質	CCC	C	C

我如何查看待執行固定收入交易委託的狀態？

可透過選擇「查看交易委託」來查看固定收入交易委託的狀態。此動作可提供有關當日輸入的債券交易委託詳情。

我可以在何處查看自己的道明自管投資賬戶中已有的固定收入倉位？

在交易日的後一天從網上經紀服務（WebBroker）主頁中選擇「賬戶查詢」，然後選擇「顯示持倉」，便可查看您的投資組合，包括固定收入倉位。

固定收入網上交易委託有何數量限制？

債券的最低買入和賣出金額為$5000面值。定期債券和已分拆利息債券必須以$1000面值增量進行交易。可交易的最高金額為$500,000面值。貨幣市場工具的最低買入和賣出金額為$5000。可交易的最高金額為$500,000面值。

加拿大固定收入證券的結算期是多長？

產品	結算
所有貨幣市場證券	當日
少於3年期的政府債券與政府擔保債券	2天
3年期以上的政府債券與政府擔保債券	3天
少於18個月期的已分拆利息債券	2天
18個月期以上的已分拆利息債券	3天
所有其他債券	3天

債券交易是否收取費用/佣金？

我們都以自營商的身分，進行所有固定收入產品的交易。我們與相關當事人從可適用的買入價格與賣出價格的價差獲取收入。

持有的固定收入產品是否收取保證金？

下面列出了某些固定收入證券的保證金要求比率：

類型	保證金比率
加拿大政府債券和聯邦擔保債券	4%
省級債券和市政債券	10%
企業債券	15%
省政府儲蓄債券	1%
加拿大儲蓄債券	100%
加拿大政府國庫券	1%
銀行承兌匯票	4%
商業票據	15%
擔保投資證	15%
美國國庫券	4%

「查看交易委託」頁面中的欄位有何含義？

賬號	您目前道明自管投資賬戶的識別號。
活動	交易委託詳情。
買入	買入特定債券的交易委託。
取消	已成功撤銷的交易委託。
Coupon（息票）	發行機構在債券到期前向債券持有人支付利息所依據的年利率。 息票率在整個債券期限內恆定不變。 息票率以債券面值的百分比表示。
CUSIP（美國證券庫斯普號碼）	每個債券都有一個唯一的、9個字元長的美國證券庫斯普號碼（CUSIP），類似於股票、期權和互惠基金使用的股票代號。 CUSIP是證券統一識別程式委員會的縮寫（Committee on Uniform Security Identification Procedures），該機構是在美國銀行家協會（American Bankers Association）的主持下設立，旨在制定一種統一的證券識別方法。
已到期	已到期的交易委託。
證券	對債券（包括發行機構）的說明。
Maturity Date（到期日）	證券本金或面值的到期應付日期。
淨資金	扣除交易費用和應累算利息後的債券交易額。
交易委託號碼	用於追蹤交易委託的代碼。
待撤銷	已請求撤銷但尚未收到確認的交易委託。
價格	債券價格。大多數債券按$1,000增量發行；不過，價格以面值的百分比表示，例如定價為90的一張$1,000債券價值為$900。
數量	交易委託的債券數量。
已拒絕	執行前遭拒絕的交易委託。可能包括資金不足的交易委託。
賣出	從賬戶賣出特定債券的交易委託。
狀態	債券交易委託的目前狀態。
時間	您下交易委託的時間。
交易	所進行交易的類型。
Yield（收益率）	除非另有說明，收益率是指到期收益率（YTM）。 YTM反映出所發行債券的報酬率，考慮的因素包括債券息票率、到期時間以及價格。 YTM在整個債券期限內一直會變化；價格升高時YTM下降，反之亦然。  不過，債券一旦買入，YTM即被鎖定，直至到期或出售為止。